Ide manajemen risiko tampaknya menjadi dunia yang jauh dari dunia perdagangan yang cepat dan ganas di pasar saham. Tetapi beberapa orang percaya bahwa manajemen risiko adalah jantung dan jiwa dari penciptaan kekayaan ketika berhadapan dengan pasar saham.

Intinya, manajemen risiko adalah tentang memahami slot online kapan harus mengambil peluang dan kapan harus melepaskan apa yang bisa menjadi investasi buruk.

Tanpa manajemen risiko, akan ada banyak nyawa yang akan terkena dampaknya. Industri asuransi seperti yang kita tahu tidak akan ada. Tanpa manajemen risiko, tidak akan ada perjalanan ruang angkasa, obat-obatan yang tersedia akan sangat berbeda dari yang kita miliki sekarang dan bisnis akan terlihat sangat berbeda.

Kepala Anda menang, ekor Anda menang

Ini semua tentang mendapatkan probabilitas yang menguntungkan Anda. Pikirkan tentang permainan kepala atau ekor. Peluang untuk mendarat adalah 50/50. Bagaimana dengan pasar saham?

Sebuah studi oleh Roeichensten dan Dorsett atas S&P 500 dari tahun 1926 hingga 1993 menunjukkan bahwa ketidakpastian tentang pengembalian lebih kecil dalam jangka panjang dibandingkan dengan jangka pendek. Tampaknya dalam jangka pendek pasar lebih mirip dengan kasino tetapi dalam jangka panjang peluangnya menguntungkan investor.

Yang mengingatkan saya pada kutipan terkenal dari Warren Buffett: “Dalam jangka pendek, pasar adalah mesin pemungutan suara; dalam jangka panjang, itu adalah mesin penimbangan.”

Pencilan dan angsa hitam

Sebuah cerita tentang risiko tidak akan lengkap tanpa berbicara tentang outlier.

Pencilan dalam perdagangan saham sekarang sering disebut ‘black swans’. Referensi ini berasal dari buku 2007 berjudul ‘The Black Swan’ oleh sarjana Lebanon Nassim Nicholas Taleb. Di dunia lama, angsa dianggap hanya berwarna putih. Baru pada tahun 1697 ketika angsa hitam ditemukan oleh ekspedisi Belanda, orang-orang menyadari bahwa angsa tidak hanya berwarna putih.

Dengan cara yang sama, ada peristiwa yang mungkin tampak di luar bidang probabilitas. Ketika mereka terjadi, mereka memiliki dampak besar dan setelah peristiwa itu dirasionalisasikan oleh pasar.

Intinya adalah bahwa angsa hitam ini lebih umum daripada yang dirasakan dan dengan membentuk rencana untuk menangani angsa hitam ini, investor dapat menangani peristiwa ini dengan lebih berhasil.

menyimpang dari norma

Peter Bernstein dalam bukunya ‘Against the Gods: the Remarkable Story of Risk’ mengatakan bahwa banyak pengambilan risiko bertumpu pada peluang yang berkembang dari penyimpangan dari norma.

Memang sepertinya investor yang sukses telah mengambil keuntungan dari bergerak melawan kerumunan. Apakah Anda melihat Warren Buffett atau Benjamin Graham, pasar saham tampaknya menjadi binatang buas yang tidak logis di mana orang-orang yang berpikiran bisnis telah mengidentifikasi peluang besar yang muncul dari penyimpangan dari normal ini.

Ini tentang perilakumu

Risiko juga tentang perilaku.

“Ketakutan atau bahaya harus proporsional tidak hanya dengan beratnya bahaya, tetapi juga dengan kemungkinan kejadian” (logika diyakini telah ditulis oleh Antoine Arnauld).

Tapi coba katakan itu kepada perenang yang takut hiu pada hari setelah serangan hiu terjadi. Atau untuk orang yang takut terbang!

Kami dibentuk oleh ketakutan individu kami dan manajemen risiko juga harus berbeda untuk setiap orang.

Jadi sementara manajemen risiko sering melihat orang-orang merespons dengan menguap, dengan memahami peluangnya, para pedagang dapat membuat rencana tentang apa yang harus dilakukan tentang masa depan. Perdagangan saham yang sukses membutuhkan manajemen risiko yang sukses dan itu termasuk memahami risiko pasar saham dan perilaku Anda sendiri.

Selamat berdagang!